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风险管理子公司探索机构间合作

日期:2019-1-29(原创文章,禁止转载)

风险管理子公司探索机构间合作

时间:2014-10-27 8:19:11   场外衍生品交易日益受重视

随着期货公司风险管理子公司业务的推进,场外衍生品交易越来越受到业内的重视。

期货日报记者从日前由鲁证期货及其风险管理子公司鲁证经贸有限公司共同举办的“首届中国大宗商品场外衍生品机构合作会议”上获悉,目前国内多家期货公司风险管理子公司正在探讨建立大宗商品场外衍生品机构合作组织,旨在促进场外衍生品业务的发展。

鲁证期货场外业务总监魏峰在会上表示,目前国内期货公司风险管理子公司各项业务正处于蓬勃发展阶段,相关的场外衍生品业务要做大做强,仅凭一家机构是不行的,也无法满足国内庞大的商品市场风险管理需求的,这片“蓝海”需要各机构共同开发。

魏峰进一步解释称,随着场外业务的不断开展,实体企业的风险管理需求逐渐增加,场外业务交易量也随之逐渐扩大,风险管理子公司通过场外业务承担了越来越多的从企业转嫁来的风险,而这些风险目前很难在风险管理子公司等机构之间流转,产生了流动性不足的问题。

以油脂企业为哈市中亚癫痫病医院客服电话例,大豆压榨企业进口一个标准船只的大豆量即5万吨以上,基于风险管理子公司现有资金实力,很难连续交易完成万吨级以上的场外业务。因此,应尽快建立机构间市场,增强机构的抗风险能力。

另外,当前国内尚没有推出场内期权交易,期货风险管理子公白山治疗癫痫哪家医院好司只能在场内市场通过期货合约进行风险对冲,手续费和保证金成本较高,间接提高了场外衍生品价格,增加了风险管理的成本,影响了场外衍生品业务的治癫痫病医院哪个最好开展效果。

鉴于此,魏峰认为,“建立机构合作组织,有利迪庆州中医治疗癫痫病的好医院于形成一个风险释放的池子,参与机构根据各自风险敞口通过机构间市场进行释放,这样既可以降低场外衍生品的价格,同时能够有效降低参与机构的风险”。

参会的中信期货衍生品高级顾问束宏毅也表示,二级市场的风险在场内对冲很难有保证,如场外期权节假日的风险非常大,各家期货公司风险管理子公司很有必要形成联盟,“大家可以提供报价,利用自身优势,把这些单子串起来,把自己的风险转移给风险管理能力更强的机构”。

中期协相关负责人表示,将大力支持场外衍生品市场发展,目前正在对主协议等相关文件进一步拟定,并着手特殊法人账户的设立以及场外衍生品交易商委员会的建立,希望未来有更多的机构有机会加入。

大商所相关负责人认为,国内大宗商品市场有着很大的场外风险管理需求,以风险管理子公司为代表的机构,在大宗商品场外业务上已经取得了突破性进展,探索大宗商品场外衍生品的机构合作是一件非常好的事情。

同时,他还表示,场外业务是一项综合业务,既包括场外产品的设计创新、定价和交易,而且未来还会涉及场外交易保证金托管及清算等一系列业务,这个市场有着广阔的发展空间。

在当天的会议上,各交易所相关负责人均表示,将大力支持组建机构合作平台,解决信息不对称、资金缺乏、流动性不足以及信用风险问题。同时,各交易所未来将与期货公司等金融机构合作设立风险管理与中央集中清算机制,促进大宗商品场外衍生品市场的发展。

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